5 lietas, kas jums jāzina, lai tirgotu indeksa opcijas

Opciju tirdzniecības pasaulē ir daudz, daudz produktu, kurus var tirgot. Ir izvēles iespējas attiecībā uz atsevišķiem akcijām, kapitāla indeksiem, valūtām, precēm, obligācijām un daudz ko citu. Akciju iespējas ir ļoti populāras - laba iemesla dēļ, taču šī raksta uzmanības centrā ir pamati, kas visiem tirgotājiem jāzina, tirgojot indeksa opcijas.

Dažas no populārākajām indeksa iespējām ir S&P 500 indeksa opcijas (CBOE: SPX), CBOE svārstīguma indekss (CBOE: BARELY ), Russell 2000 indeksa opcijas , Nasdaq-100 indekss (NASDAQ: NDX) un S&P 100 indeksa opcijas (CBOE: OEX).

Šeit ir piecas lietas, kas jums jāsaprot, ja vēlaties veiksmīgi tirgot indeksa opcijas:





# 1: lielo, aktīvo indeksu opcijas tiek tirgotas tā sauktajā Eiropas stilā. Atsevišķu akciju un biržā tirgoto fondu (ETF) iespējas parasti ir amerikāņu stila.

ko pirkt, ja uzvar trumpis

Nespēja izprast atšķirības, var un gandrīz noteikti radīs naudas zaudējumus kādā brīdī nākotnē.



Galvenās atšķirības ir tādas, ka Eiropas iespējas:

  • ir norēķināti skaidrā naudā - termiņa beigās neviena akcija nemaina īpašnieku
  • nevar izmantot pirms derīguma termiņa beigām
  • ir atšķirīga metode galīgās slēgšanas vai norēķinu cenas aprēķināšanai pēc termiņa beigām. Šī norēķinu cena ir iedomāta cena. Tā nav reālā cena. To aprēķina, izmantojot katras piektdienas indeksa akciju atvēršanas cenu attiecīgajā piektdienā - un pēc tam tiek pieņemts, ka, aprēķinot indeksa vērtību, katrs krājums vienlaikus tirgojas ar šo atvēršanas cenu. Esiet brīdināts, ka tas var radīt ļoti pārsteidzošas norēķinu cenas. Katras iespējas vērtība ir 100% atkarīga no norēķinu cenas.

# 2: Indeksa opcijas piedāvā daudzveidīgu akciju portfeli tirdzniecībai.

Izņemot retus gadījumus, tas novērš iespēju, ka daži pārsteidzoši jaunumi par pamataktīvu izraisīs tā trūkumu. Šī daudzveidība ir laba tiem tirgotājiem, kuri pieņem negatīvas gamma pozīcijas un dod priekšroku mazāk kustībai. Bet tā ir negatīva iezīme tirgotājiem, kuri pērk opcijas un mīl milzu gājienus.



# 3: Dažas indeksa opcijas tiek ļoti aktīvi tirgotas.

Tas nāk par labu mazumtirgotājam, jo ​​viņam / viņai ir iespēja tirgoties ar citu tirgotāju rīkojumiem - un tas nav atkarīgs no tirdzniecības ar tirgus veidotājiem. Parasti priekšrocība ir tā, ka pirkšanas / pārdošanas pieprasījuma starpība ir samazināta, un tas atvieglo uzlabotas cenas saņemšanu par jūsu pasūtījumiem.

PIEZĪME. Lai būtu kāda iespēja iegūt labu tirdzniecības izpildi, nekad neievadiet tirgus rīkojumu, kad tirgojat opcijas. Izmantojiet limita pasūtījumus. Ja šī ideja jums ir sveša, jautājiet savam brokerim, kā ievadīt limita rīkojumus.

# 4: Ir ETF, kas mēģina atdarināt lielo, aktīvi tirgoto indeksu veiktspēju.

Trīs no populārākajām ir SPDR S&P 500 (NYSE: SPY), iShares Russell 2000 indekss (NYSE: IWM) un PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Šie ETF veido portfeli, kas ir pēc iespējas līdzīgs indeksa portfelim. Šiem ETF ir arī tirdzniecības izdevumi un (nelielas) pārvaldības maksas, tāpēc korelācija nav 100%. Bet lielākajai daļai tirgotāju tas ir pietiekami tuvu.

BRĪDINĀJUMS: Šīs ETF opcijas visu dienu tirgojas mēneša trešajā piektdienā - tipiska amerikāņu stila derīguma termiņa piektdiena - un lielākas indeksa opcijas nav (izņēmumu skatiet zemāk 5. punktā). Tādējādi šīs opcijas tiek tirgotas ilgāku laiku, un tas ietekmē to vērtību, īpaši tuvojoties termiņa beigām.

Šie ETF ir daļa no viņu māsu indeksu lieluma. Tas ir labs mazajam tirgotājam. Lai gan mazākais indeksēto līgumu skaits, ar kuriem jūs varat tirgoties, ir viens, ir nepieciešami 10 ETF līgumi, lai sniegtu (ļoti līdzīgus) tirdzniecības rezultātus ar vienu indeksa iespēju. Tas ļauj jaunajiem tirgotājiem iegūt zināmu pieredzi, liekot uz līnijas daudz mazāk naudas.

  • SPY opcijas precīzi pārstāv 1/10 SPX;
  • IWM iespējas cieši pārstāv 1/10 no .RUT;
  • QQQ opcijas cieši pārstāv 1/40 no .NDX.

# 5: Nedēļas iespējas indeksos atšķiras no “parastajām” indeksa opcijām.

Piemēram, SPX izmanto “parasto” norēķinu sistēmu Eiropas stilā, kur tā aprēķina slēgšanas cenu, izmantojot katra indeksa akciju atvēršanas cenu, kā aprakstīts iepriekš.

Tomēr SPX nedēļas iespējas - kur norēķinu cenas tiek noteiktas mēneša 1., 2., 4. un 5. piektdienā - ir atšķirīgas. Viņi ievēro Eiropas stilu, izņemot to, ka to norēķinu vērtības tiek aprēķinātas, izmantojot cenas tirdzniecības dienas beigās - un tas nozīmē, ka vērtībā nav iespējamu pārsteigumu.

Tas ir slazds neuzmanīgam investoram. Protams, ikvienam vienmēr ir jāizlasa visi noteikumi par jebkuru iespēju, kuru viņš / viņa apsver tirdzniecībā. Bet daudzi investori to nedara. Zināmā mērā mūsu brokeru, opciju apmaiņas un Opciju klīringa korporācijas pienākums ir būt pārliecinātam, ka no jumtiem tiek izsaukti ārkārtas apstākļi, lai brīdinātu visus. Bet mazumtirgotājiem vajadzētu veikt mājasdarbu un vēlreiz pārbaudīt dažādos indeksa iespēju aspektus, kurus viņi plāno tirgot.

Tas ir tikai sākums tirgotājiem jāzina, lai tirgotu indeksu opcijas. Biržas un OCC (un, iespējams, arī jūsu brokeris) piedāvā daudz vairāk izglītojošu materiālu par iespēju tirdzniecību, praktiski visu par brīvu. Izmantojiet šos resursus, ja plānojat tirgot šos prasīgos, bet potenciāli izdevīgos produktus.

Sekojiet Markam Volfingeram uz viņa Iespējas iesācējiem Emuārs.

melnās piektdienas reklāma 2018. gada mājas depo