Ja jūs iegādājāties starpības krājumus zem 10 USD, ir pienācis laiks ņemt peļņu

Biznesa mediji ir plosījušies Plaisa (NYSE: GPS ) Jūnija atveseļošanās. Jūnijā palielinājies par 41% , ir viegli aizmirst, ka pirms jaunā koronavīrusa tika izlauzts Gap krājums un tas tiks sadalīts pēc tam.

Avots: Shutterstock

Lūk, kāpēc.

Visi Gap biznesi klibo

Šķiet, ka gadi, kopš Gap vadība atcēla nepārdomātu Vecās jūras flotes reklāmkarogu. Tomēr tas notika tikai janvāra vidū .





Pagājušā gada novembrī CNN bizness izlaida rakstu ar virsrakstu Vecās flotes nākotne ir apšaubāma, kas apsprieda pēkšņa atkāpšanās Gap izpilddirektors Art Peck. Roberts Fišers uz laiku Peku aizstāja līdz valde paaugstināja Soniju Singalu , Old Navy vadītājs, lai vadītu visu uzņēmumu.

Tas bija marta sākumā. Dažas dienas vēlāk, Vecās flotes finanšu direktors kļuva par finanšu direktoru visam uzņēmumam. Tagad vecās flotes bandai ir jāizlabo viss, kas traucē Gap Inc.



Bet vai ir vērts ietaupīt?

Pēdējo piecu finanšu gadu laikā (2015. – 2019. Gads) Gap pārdošanas apjomi vienā un tajā pašā veikalā pieauga tikai vienā no šiem gadiem (2017. gadā), vidēji tā paša veikala pārdošanas apjomu kritums par 1,2% šajā periodā.

Kas attiecas uz Old Navy, tā saukto Gap impērijas zvaigžņu bērnu, tā veikalu pārdošana vienā un tajā pašā veikalā samazinājās no 6% 2017. gadā līdz 3% 2018. gadā līdz -2% 2019. gadā. Tie vienlaikus gandrīz nav mājas rezultāti kad mazumtirgotāji parasti darbojās labi.



Heck, pat Athleta tā paša veikala pārdošanas apjomu pieaugums samazinājās no 16% 2017. gadā līdz 5% 2019. gadā. Tas tik tikko varēja palikt pie biznesa Lululemons (NASDAQ: LULU ) netika uzņemts, jo tas joprojām pilnveidoja savu e-komercijas pieredzi. Nu, tas kuģis ir izbraucis. Athleta vērtība spraugai vairs nav tuvu tai, kas bija pirms trim gadiem. Zaudēta iespēja.

Visi mazumtirgotāji iziet cauri kritumiem

Būtu viena lieta, ja Gap tikai cieš pagaidu neveiksmi. Diemžēl daudzus gadus tas ir bijis lejup pa trajektoriju. Lūk, ko man par to bija jāsaka maijā.

Fiskālajā 2019. gadā Gap pārdošanas apjoms bija 16,4 miljardi USD. Tas nozīmē, ka par katru dolāra parādu uzņēmumam ir 1,44 USD ieņēmumi. Bet neļaujiet tam sevi apmānīt. Uzņēmuma pašreizējais Altman Z-Score ir 1,97 , kas nozīmē, ka tas varētu kļūt satraukts, ja bizness turpinātu pasliktināties, es uzrakstīju 4. maijā.

vai krājums kādreiz pieaugs

Divu mēnešu laikā Gap’s Altman Z-Score ir samazinājies līdz 1,50 , kas nozīmē, ka tagad tā atrodas tā sauktajā briesmu zonā, kas liecina, ka tā varētu bankrotēt nākamo 24 mēnešu laikā.

Tomēr kaut kā investori domā, ka Kanye West ir Yeezy 10 gadu partnerība ar uzņēmumu gatavojas piegādāt plaisu no neveiksmes līdz pestīšanai. Es tā nedomāju. Šis vīrietis būs pārāk aizņemts, lai prezidents koncentrētos uz savu sānu koncertu.

Tas nozīmē, ka Gap ir padarījis Rietumus par ļoti ienesīgu, lai partnerība būtu veiksmīga. Ja līdz 2025. gada fiskālajam apgrozījumam būs 700 miljoni ASV dolāru, viņš saņems garantijas par 8,5 miljoniem akciju. Ja šīs akcijas kaut kādā veidā spētu sasniegt visu laiku augstāko līmeni ap 50 ASV dolāriem, tā būtu 425 miljonu ASV dolāru algas diena sešu gadu laikā.

Kaut arī Kardašjanas / Rietumu klans ir izrādījies prasmīgs uzņēmējs, Gap ir jāpavada nedaudz vairāk laika un pūļu, lai izpildītu saimnieku pienākumus, nevis izveidojot modernas partnerattiecības.

Gap Stock apakšējā līnija

Jūnijā, Brookfield Property Partners (NASDAQ: BPY ) iesniedza prasību pret uzņēmumu, apgalvojot, ka tā nav samaksājusi 2 miljonus ASV dolāru nomas maksu un ka tā atsakās atvērt savus veikalus Teksasas štatā, kur tiek iesniegta prasība.

Trīs mēnešus, Gap nav samaksājis īri praktiski visās Brukfīldas vietās visā valstī pat tiem veikaliem, kuros darbojas Gap, Brukfīlds norādīja tiesas iesniegumā. Pašlaik Gaps no Brukfīldas Teksasā vien ir ieturējis vairāk nekā 2 miljonus dolāru īres maksu.

tirdzniecības galds (ttd)

Citi namīpašnieki iesūdz uzņēmumu tiesā par nomas maksas nemaksāšanu, tostarp Simon Property Group (NYSE: SPG ), pasaulē lielākais tirdzniecības centra īpašnieks.

Jā, es saprotu Nordstrom (NYSE: JWN ) ir iekļuvusi arī nemaksājot īri, to norādot tas maksās tikai pusi no īres maksas uz atlikušo 2020. gadu.

Interesanti. Divi ģimenes kontrolēti uzņēmumi. Divi īrnieki.

Ja jūs nevarat izpildīt savas saistības, reģistrējiet 11. nodaļu tāpat kā daudzi citi mazumtirgotāji un pārstrukturējiet savu biznesu. Protams, tas nozīmētu, ka abām ģimenēm būtu jāatsakās no kontroles pār savu mazumtirdzniecības impēriju un jāiegūst reāli darbi.

Ja jums būtu paveicies, ka esat iegādājies Gap akcijas zem 10 USD, es apsvērtu iespēju ņemt peļņu. Gap nākotnes dzīvotspēja ir ļoti bīstama.

Vils Ašvorts kopš 2008. gada ir rakstījis par ieguldījumiem pilna laika darbā. Publikācijas, kurās viņš parādījās, ir InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger un vairākas citas gan ASV, gan Kanādā. Viņam īpaši patīk izveidot modeļu portfeļus, kas iztur laika pārbaudi. Viņš dzīvo Halifaksā, Jaunskotijā. Rakstīšanas laikā Vils Ešvorts neieņēma pozīciju nevienā no iepriekšminētajiem vērtspapīriem.