Apgrieztie ETF - neuzticieties nosaukumam

Biržā tirgotie fondi (ETF) ir likvīdi (pārsvarā), bagātīgi (daži varētu iebilst pārāk daudz), iekļaujas lielākajā daļā jebkura portfeļa un lielākoties ir iespējami.

Tāpat kā jebkas cits, ETF tirgus joprojām cenšas atrast sevi. Steiga atvērt ziljoniem ETF katras minūtes tirgus nišas aptveršana ir izraisījusi daudzu slēgšanu. Tas ir labi. Tas ir evolūcijas process - visizturīgākā izdzīvošana.

Viena no ETF jomām, kurā ir vērojama milzīga izaugsme, ir apgrieztie fondi.



Šie ETF ir paredzēti, lai virzītos pretī pamatā esošajam indeksam vai sektoram. Daudzi no šiem apgrieztajiem fondiem ir domāti, lai divas vai trīs reizes pārsniegtu viņu izsekotā bāzes indeksa vai sektora negatīvo sniegumu.

Piemēram, ProShares UltraShort Financials ( SKF ) meklē ikdienas ieguldījumu rezultātus, pirms tiek iekasētas maksas un izdevumi, kas divreiz (200%) atbilst Dow Jones ASV finanšu rādītāja ikdienas darbības apgrieztajai (pretējai) vērtībai, norāda proshares.com.



playstation plus bezmaksas spēles 2015. gada aprīlis

Man jānorāda, ka atslēgas vārds iepriekš citātā ir meklējumi, jo SKF un daudzi citi apgrieztie fondi nesniedz to, ko viņi saka. Acīmredzot meklēt nav tas pats, kas piegādāt.

Paskaties zemāk redzamajā tabulā. Es paņēmu piecus lielākos ultra (2x) apgrieztos fondus pēc neto aktīviem (pēc Yahoo Finance datiem) un salīdzināju tos ar viņu ETF vai indeksa kolēģiem. Tādējādi SKF tiek salīdzināts ar iShares Dow Jones ASV finanšu ETF ( IYF ), fonds, kas seko Dow Jones finanšu indeksam.

filmas, kas kinoteātros nonāk 2016. gada novembrī

Es aplūkoju peļņu par 2008. un 2009. gadu, kaut arī 17. martā. Es arī iekļāvu teorētisko dubultā apgriezto ienesīgumu, pamatojoties uz primāro ETF / indeksu.



Ņemiet vērā, ka visi apgrieztie ETF neatbilst atzīmei, lai gan ProShares UltraShort 20+ gadu kase ( TBT ) ir diezgan tuvu tās teorētiskajai vērtībai.

Lielākās vilšanās bija finanšu un nekustamā īpašuma šorti, kuru piegāde neizdevās. Patiesībā ir grūti saprast, kā Nekustamais īpašums ProShares UltraShort ( VID ) bija sliktāki par iShares Dow Jones U.S. Nekustamā īpašuma ETF ( IYR ) 2008. gadā (tomēr 2009. gads izskatās daudz labāk).

Tie, kuri 2008. gadā spēlēja īso finanšu kartīti, izmantojot SKF, bez šaubām ir bezjēdzīgi par savu 3,1% atdevi, kamēr finanšu sektors krāterēja. Tāpat kā VID, arī SKF 2009. gadā rīko labāku šovu.

Kāpēc milzīga neatbilstība starp to, ko šie apgrieztie fondi meklē, un to faktiskā atdeve?

ir kmart atvērts 2016. gada Ziemassvētku dienā

Visizplatītākais skaidrojums ir tāds, ka šie īpaši īsie fondi ir atvasinātie instrumenti, kas cieš ļoti svārstīgu periodu laikā.

Lai kāds būtu iemesls, paziņojums par līdzņemšanu neuzticas fonda nosaukumam. Neuzņemieties divas vai trīs reizes aizņemties tikai tāpēc, ka tā teikts prospektā. Pārbaudiet fonda ienesīgumu dažādos periodos. Meklēšana un piegāde ir divi atšķirīgi jēdzieni.

Tomēr neļaujiet tam aizbaidīt jūs no ETF. (Skatīt arī 10 iemesli izmantot ETF, tirgojot opcijas. )

Vienkārši ziniet, ko pērkat.


Jons Lūiss ir grāmatas redaktors Uzvarošā mala tirdzniecības pakalpojums, kas izstrādāts, lai palīdzētu jums gūt opciju peļņu saistībā ar korporatīvo peļņu un citiem tirgus notikumiem. Lai iegūtu vairāk informācijas par Krisu, lasiet viņa biogrāfiju šeit .