Akciju aizstāšana - naudas iespēju opcija

Lielākajai daļai cilvēku ir ideja, ka akciju turēšana ir pamatota un apdomīga rīcība , tomēr daudzi uzskata, ka iespējas ir spekulatīvas vai pat tiešas azartspēles. Bet es gribētu jums parādīt, ka, ja izvēlaties pareizos variantus, tas nemaz tik ļoti neatšķiras no akciju pirkšanas. Tas ir domāts, dzirdot cilvēkus apspriežot akciju aizstāšanas stratēģiju.

Tagad man nepatīk ideja piederēt opcijām kā ieguldījumam, un nekad neiesaku kādam tā ieguldīt. Manas nostājas pamatojums ir tāds, ka lielākā daļa iespēju pircēju maksā pārāk daudz laika prēmijas, faktiski izdarot derības, ka konkrētais krājums strauji vai pirms opcijas termiņa beigām strauji paaugstināsies. Tas ir azartspēles un nevis ieguldījumi.

Akciju īpašnieks var atļauties gaidīt, kamēr tirgus atpazīs savu iemeslu akciju pirkšanai. Individuālais investors, kurš pērk opcijas, nevar atļauties gaidīt, jo laiks samazina opciju vērtību.





Mazajai minoritātei, kurai ir pierādīta tirgus taimera prasme, piederēt pie naudas (ATM) vai bez naudas (OTM) iespējām var izrādīties izdevīgi. Bet šo iespēju iegāde ir slazds vidējam individuālajam ieguldītājam.

Bet, ja tirgotājs pērk izsaukuma iespējas, kas jau atrodas naudā (ITM), aina ir pavisam cita. Šīm opcijām ir: augsta delta (75-85) un vērtības pieaugums tādā tempā, kas gandrīz atbilst akciju tempam.



Tiesa, ITM opciju turēšana ir mazāk rentabla nekā ATM vai OTM opcijas, kad notiek cerētā kustība. Tomēr peļņa no šī rallija ir pietiekami laba, ja ņemat vērā, ka ITM zvanu īpašībai ir liels ieguvums.

Apmaksājot laika prēmiju, jūsu zaudējumi aprobežojas ar opcijas cenu. Tirgus lejupslīdes vietā tā vietā, lai būtu pakļauta lieliem zaudējumiem (piemēram, akciju cena 42 USD apmērā samazinās līdz 25 USD), zvana iespējas īpašnieks ar sākuma cenu 35 USD var zaudēt ne vairāk kā opcijas prēmiju. Šī summa mainās atkarībā no akciju nepastāvības un atlikušā opcijas kalpošanas laika, taču tā, visticamāk, būs robežās no 1 līdz 2 ASV dolāriem, plus iekšējā vērtība.

Tas ir kompromiss, kas nav piemērots ikvienam investoram. Bet, ja esat gatavs upurēt nedaudz augšupvērstu potenciālu, pretī saņemot papildu aizsardzību lejupejošā tirgū, šie zvani ir piemēroti ieguldījumi. (Uzziniet vairāk par krājumu nomaiņa .)



ITM zvanu pirkšana ir identiska stratēģijai, kas tiek dēvēta par aizsargājošu pirkšanu. Viena pirkuma pirkšana uz 100 akciju akcijām ir metode, kas ir līdzvērtīga pirkšanas iespējas īpašumam - ar tādu pašu streiku un derīguma termiņu. Bet, ņemot vērā tirdzniecības izmaksas, ir efektīvāk pirkt zvanus nekā pirkt akcijas un akcijas.

Es nemēģinu pārliecināt investorus ar ilgtermiņa ieguldījumu mērķiem pāriet no akcijām uz opcijām. Mans mērķis ir salīdzināt akcijas ar opcijām un pārliecināties, vai atpazīstat to, ko iegūstat, pērkot akcijas.

Pieņemsim, ka iepriekšminētais krājums ir 42 USD. Zemāk esošajā tabulā ir norādīta sešu mēnešu pirkšanas iespējas vērtība, pieņemot, ka iespējas tirdzniecība notiek ar netieša nepastāvība no 35.

Sešu mēnešu 35 izsaukuma iespējas pircēji maksā 148 USD par līgumu laika prēmijā.

Ieguldītāji, kuri ienīst kaut ko maksāt par laika prēmiju, var dot priekšroku sešu mēnešu 25 zvanam, kura laika prēmija ir tikai 29 USD. Pērkot šo zvanu ar zemāku sākuma cenu, jūs pieņemat papildu negatīvu risku - USD 1000 par opciju.

Investoriem, kuri pieprasa maksāt nulles papildu prēmiju un kuri ir gatavi uzņemties vēl lielāku negatīvo risku (tas ir mazs risks, jo ir maz ticams, ka šie krājumi var pārvietoties zem 25 USD, bet tas ir iespējams), ir pirkšanas iespēja ar sākuma cena ir vienāda ar nulli.

Šādas iespējas netiek tirgotas nevienā no opciju biržām, bet tās tirgo New Your Stock Exchange. Un šīm opcijām ar sākotnējo cenu nulle ir pievienots bonuss: to derīguma termiņš nekad nav beidzies. Tos sauc par krājumiem.

Šī uzdevuma mērķis ir ilustrēt, ka ITM opciju pirkšana tik ļoti neatšķiras no akciju pirkšanas. Esmu redzējis, kā jaunie investori pērk akcijas ar zemām cenām vienkārša iemesla dēļ, ka viņi nevar atļauties pirkt akcijas ar augstāku cenu. Tā ir liela kļūda. Daudz labāk ir nopirkt dažas akcijas, kuras patiešām vēlaties iegūt, nekā izvēlēties no zemu cenu akciju klāsta. Vai arī jūs varat uzlikt mazāk naudas un nopirkt ITM iespējas.

Nesenā diskusija ar lasītāju pamudināja šo ierakstu. Viņš ir gatavs ieguldīt skaidru naudu akciju pozīcijā, taču uzskata, ka viņa opciju pirkumi ir spekulatīvi un, pērkot opcijas, izmanto daudz mazāk skaidras naudas. Ir skaidrs, ka šis tirgotājs pērk zemu cenu bankomātu vai OTM iespējas. Netika apsvērta doma par dziļu ITM iespēju izmantošanu krājumu vietā. Šis ieraksts ir veltīts viņam un citiem investoriem, kuriem pieder akcijas, kuri uzskata, ka iespējas ir pārāk riskantas.

Pastāstiet mums, ko jūs domājat šeit.

Saistītie raksti:


Divkāršojiet savu naudu katru nedēļu 2010. gadā
Vai jūs divkāršojat savu naudu ar katru veikto darījumu? Jums vajadzētu būt! Šis 2010. gada tirdzniecības ceļvedis jums parādīs, kā, un tajā ir arī sīki aprakstīti divi naudas dubultošanas iespēju darījumi, lai jūs sāktu. Lejupielādējiet savu BEZMAKSAS eksemplāru šeit.